Знаете ли вы, что почти пятая часть всего когда-либо добытого золота находится в руках центральных банков?
Помимо инвесторов и потребителей ювелирных изделий, центральные банки являются основным источником спроса на золото. Фактически, в 2022 году центральные банки скупали золото самыми быстрыми темпами с 1967 года.
Однако рекордные закупки золота в 2022 году резко контрастируют с 1990-ми и началом 2000-х годов, когда центральные банки были чистыми продавцами золота.
Приведенная выше инфографика использует данные Всемирного совета по золоту, чтобы показать 30-летний спрос на золото со стороны центральных банков, подчеркивая, как изменилось официальное отношение к золоту за последние 30 лет.
Почему Центральные банки покупают Золото?
Золото играет важную роль в финансовых резервах многих стран. Вот три причины, по которым центральные банки хранят золото:
Балансирование валютных резервов
Центральные банки долгое время держали золото в составе своих резервов, чтобы управлять рисками, связанными с валютными запасами, и поддерживать стабильность во время экономических потрясений.
Хеджирование против фиатных валют
Золото обеспечивает защиту от снижения покупательной способности валют (в основном доллара США) из-за инфляции.
Диверсификация портфелей
Золото имеет обратную корреляцию с долларом США. Когда доллар падает в цене, цены на золото имеют тенденцию к росту, защищая центральные банки от волатильности.
Переход от продажи к покупке
В 1990-х и начале 2000-х годов центральные банки были чистыми продавцами золота.
Распродажа была вызвана несколькими причинами, включая хорошие макроэкономические условия и тенденцию к снижению цен на золото. Из-за сильного экономического роста активы золота-убежища стали менее ценными, а низкая доходность сделала его непривлекательным в качестве инвестиции.
Отношение центральных банков к золоту начало меняться после азиатского финансового кризиса 1997 года, а затем и позже, финансового кризиса 2007-08 годов. С 2010 года центральные банки ежегодно являются чистыми покупателями золота.
Вот обзор 10 крупнейших официальных покупателей золота с конца 1999 по конец 2021 года:
Rank Country Amount of
Gold Bought (tonnes) % of
All Buying
#1 🇷🇺 Russia 1,888 28%
#2 🇨🇳 China 1,552 23%
#3 🇹🇷 Türkiye 541 8%
#4 🇮🇳 India 395 6%
#5 🇰🇿 Kazakhstan 345 5%
#6 🇺🇿 Uzbekistan 311 5%
#7 🇸🇦 Saudi Arabia 180 3%
#8 🇹🇭 Thailand 168 2%
#9 🇵🇱 Poland 128 2%
#10 🇲🇽 Mexico 115 2%
Total 5,623 84%
Source: IMF
На 10 крупнейших официальных покупателей золота в период с конца 1999 по конец 2021 года приходится 84% всего золота, купленного центральными банками за этот период.
Россия и Китай — возможно, главные геополитические соперники Соединенных Штатов — были крупнейшими покупателями золота за последние два десятилетия. Россия, в частности, ускорила закупки золота после того, как попала под западные санкции после аннексии Крыма в 2014 году.
Интересно, что большинство стран из приведенного выше списка являются развивающимися экономиками. Эти страны, вероятно, накапливали золото для хеджирования финансовых и геополитических рисков, влияющих на валюты, в первую очередь на доллар США.
Между тем, европейские страны, включая Швейцарию, Францию, Нидерланды и Великобританию, были крупнейшими продавцами золота в период с 1999 по 2021 год в рамках Соглашения Центрального банка о золоте (CBGA).
Какие центральные банки покупали золото в 2022 году?
В 2022 году центральные банки купили рекордные 1136 тонн золота на сумму около 70 миллиардов долларов.
Country 2022 Gold Purchases (tonnes) % of Total
🇹🇷 Türkiye 148 13%
🇨🇳 China 62 5%
🇪🇬 Egypt 47 4%
🇶🇦 Qatar 33 3%
🇮🇶 Iraq 34 3%
🇮🇳 India 33 3%
🇦🇪 UAE 25 2%
🇰🇬 Kyrgyzstan 6 1%
🇹🇯 Tajikistan 4 0.4%
🇪🇨 Ecuador 3 0.3%
🌍 Unreported 741 65%
Total 1,136 100%
Турция, где по состоянию на октябрь 2022 года инфляция составила 86% в годовом исчислении, стала крупнейшим покупателем, пополнив свои запасы на 148 тонн. Китай продолжил активно скупать золото, увеличив его объем на 62 тонны в ноябре и декабре на фоне растущей геополитической напряженности в отношениях с Соединенными Штатами.
В целом, развивающиеся рынки продолжили тенденцию, начавшуюся в 2000-х годах, на долю которых приходится основная часть покупок золота. Между тем, значительные две трети, или 741 тонна официальных закупок золота, не были зарегистрированы в 2022 году.
По мнению аналитиков, незарегистрированные закупки золота, вероятно, были осуществлены из таких стран, как Китай и Россия, которые стремятся к дедолларизации мировой торговли, чтобы обойти западные санкции.
Источник: https://www.visualcapitalist.com/charted-30-years-of-central-bank-gold-demand/