Автор: Гуани Лим, GRIPS. «Суверенный фонд благосостояния Саравака создан для достижения успеха?«
В августе 2023 года правительство штата Саравак в Восточной Малайзии назначило попечительский совет из девяти членов для работы в недавно созданном Фонде будущего суверенного благосостояния Саравака. Это первый суверенный фонд благосостояния (SWF) богатого ресурсами штата Малайзия, который в соответствии с национальным законодательством в 2021 году постепенно предоставил больше автономии Сараваку и соседнему Сабаху.
Несмотря на то, что имеется ограниченная информация об этом SWF, данные свидетельствуют о том, что он оказал некоторое положительное воздействие. Важно отметить, что суверенное богатство Саравака Будущий фонд, по-видимому, структурирован таким образом, который позволит ему процветать. Попечительский совет, возглавляемый бывшим судьей Федерального суда Сулонгом Матьераи, все они являются выдающимися экспертами в своих соответствующих областях. В совокупности существует сбалансированное сочетание заинтересованных сторон как из государственного, так и из частного секторов, имеющих большой опыт работы в Малайзии и за рубежом.
SWF будет придерживаться передовой международной практики, в частности общепринятых принципов и практик для SWF, более известных как Принципы Сантьяго. Принципам Сантьяго следуют большинство самых известных фондов в мире. Фонд будущего суверенного благосостояния Саравака также получит первоначальные ассигнования в размере 8 миллиардов юаней (1,7 миллиарда долларов США) от правительства штата Саравак с последующими ежегодными ассигнованиями.
Фонд будет создан по образцу и сопоставлен с Норвежским государственным пенсионным фондом Global, цель которого — стать фондом, ориентированным на природные ресурсы, который распределяет богатство между поколениями. Это решение было принято после обширного исследования лучших мировых практик совместно с компанией Sarawak Премьер-министр Абанг Джохари Тун Опенг лично возглавляет усилия по изучению хорошо управляемых SWF.
Хотя фонд, по-видимому, настроен на успех, всегда есть место для скептицизма. Финансовые аналитики поспешили бы указать на то, как текущее судебное дело 1MDB связано с более ранней попыткой создать SWF в Теренггану, еще одном богатом ресурсами регионе. Малазийский штат. Также может существовать дублирование обязанностей между Суверенным фондом будущего благосостояния Саравака и Хазанах Насиональ Берхад, ФНБ федерального правительства Малайзии, что может привести к возникновению проблем с управлением.
В глобальном масштабе несколько крупных ФНБ происходят из регионов с культурой и институциональной средой, которые значительно отличаются от либеральных демократий. Хотя, конечно, существуют примеры успешных и хорошо управляемых фондов, важно признать, что некоторые из них также действуют в соответствии с различными , зачастую непрозрачными, а иногда и противоречивыми мандатами.
Но эти вопросы не предопределят путь суверена Саравака Фонд будущего благосостояния. Исследования показывают, что, хотя ФНБ существуют десятилетиями, их количество и, как следствие, генерирование богатства заметно возросли после глобального финансового кризиса 2008 года. Их популярность, возможно, проистекает из недоверия к ориентированной на Запад либеральной экономической модели, а также привлекательности государственного развития, особенно на Глобальном Юге, для оживления экономического роста.
ФНБ — при правильном внедрении — являются одними из лучших инструментов политики для управления пиками и спадами экономики. Инвестируя часть значительного профицита, генерируемого нефтегазовым сектором, норвежское правительство может достичь трех целей — сгладить разрушительные последствия колебаний цен на сырьевые товары, открыть новые рынки и источники доходов за пределами Норвегии и передать богатство будущим поколениям.
Ближе к дому «Хазана Националь Берхад» превратилась из относительно секретной организации с момента своего создания в начале 1990-х годов к той, которая гораздо более прозрачна и подотчетна. В дополнение к выступлению в качестве долгосрочного стратегического инвестора в ключевые отечественные конгломераты, SWF неуклонно наращивает свои зарубежные активы, особенно в Азиатско-Тихоокеанском регионе. Он считается одним из наиболее хорошо управляемых ФНБ в Азии и на протяжении последних 15 лет стабильно входит в число 20-30 крупнейших ФНБ в мире .
Решение о создании Фонда будущего суверенного благосостояния Саравака, в целом, является разумным. В своем нынешнем виде она хорошо согласуется с глобальными и региональными тенденциями, хотя более важной долгосрочной целью является внедрение в нее прозрачной, подотчетной и ориентированной на результат структуры управления. Истории роста хорошо управляемых ФНБ, таких как Государственный пенсионный фонд Норвегии Global, сингапурские Temasek и Khazanah Nasional Berhad должны внушать оптимизм жителям Сараваки.
То, насколько хорошо работает фонд, послужит проверкой политических и экономических усилий Малайзии по предоставлению большей автономии двум восточным странам. Штаты Малайзии. Если все будет сделано правильно, то, скорее всего, последует большая поддержка дальнейшей децентрализации в этих штатах .
Гуани Лим — доцент Национального института политических исследований, Япония. https://www.eastasiaforum.org/2023/10/22/sarawaks-sovereign-wealth-fund-set-up-for-success/?utm_source=subscribe2&utm_medium=email&utm_campaign=postnotify&utm_id=2219335&utm_title=Sarawak