В 2022 году глобальные чистые активы поставщиков взаимных фондов и ETF составили 38 трлн. долларов. На этой диаграмме показаны крупнейшие бренды отрасли.
Автор: Jenna Ross Graphics/Design: Pernia Jamshed
Крупнейшие в мире поставщики взаимных фондов и ETF
Глобальные чистые активы поставщиков взаимных фондов и ETF в 2022 году составили 38 трлн долларов. Несмотря на свои огромные размеры, в отрасли доминирует относительно небольшое число брендов. На этом графике использованы данные Morningstar, чтобы показать крупнейшие бренды фондов и темпы их роста в 2022 году.
Самые большие становятся еще больше
Ниже мы ранжируем бренды взаимных фондов и ETF по чистым активам и показываем темпы их органического роста. Показатель органического роста измеряет изменение чистых потоков, которое отражает рост, связанный с маркетинговыми усилиями, а не с рыночными показателями средств поставщика.
| Rank | Fund Provider | Net Assets in 2022 | Organic Growth Rate (2021-2022) |
|---|---|---|---|
| 1 | Vanguard | $6.6T | 1.3% |
| 2 | iShares | $2.9T | 6.8% |
| 3 | Fidelity | $2.1T | -0.4% |
| 4 | American Funds | $1.9T | -2.4% |
| 5 | State Street | $1.1T | 2.2% |
| 6 | Invesco | $732B | -1.8% |
| 7 | JPMorgan | $708B | -1.2% |
| 8 | BlackRock | $690B | -5.3% |
| 9 | T. Rowe Price | $637B | -7.2% |
| 10 | Franklin Templeton | $577B | -8.1% |
Vanguard и iShares продолжают доминировать в списке, и на их долю приходится 25% чистых активов взаимных фондов и ETF по всему миру. В обоих случаях наблюдался чистый приток средств, хотя темпы роста iShares были намного выше. Он собрал 222 миллиарда долларов, что более чем вдвое превышает 101 миллиард долларов, полученный Vanguard.
State Street, пятый по величине бренд фонда, был единственным другим названием в списке, получившим чистый приток средств. Компания управляет ETF SPDR S&P 500, который является крупнейшим ETF в мире. Это был лучший выбор для розничных инвесторов в начале 2023 года.
Самый маленький из гигантов — Т. Роу Прайс и Франклин Темплтон — второй год подряд наблюдали чистый отток капитала. Обе фирмы фокусируются на активном управлении — стратегии, направленной на то, чтобы превзойти рынок в целом благодаря решениям инвестиционных менеджеров.
Изменение предпочтений: от взаимного фонда к ETF
Сокращение числа брендов, ориентированных на активное управление, отражает более широкую тенденцию в отрасли. В 2022 году инвесторы в значительной степени отдавали предпочтение пассивным фондам и ETF, а не взаимным фондам и активным фондам.
Это может быть связано с более высокими комиссиями и долгосрочной неэффективностью многих активных фондов.
| Fund Type | Inflows (+) or Outflows (-) in 2022 |
|---|---|
| Mutual Funds | -$1.3T |
| Actively-Managed Funds | -$349B |
| ETFs | +$754B |
| Indexed (Passive) Funds | +$348B |
Пассивные фонды в настоящее время составляют 38% мировых активов, по сравнению с 19% в 2013 году.
Как правило, пассивные фонды имеют очень низкие коэффициенты расходов, которые ограничивают размер комиссионных, которые могут получать провайдеры. Существующие бренды также обладают значительной экономией за счет масштаба, которую новым участникам было бы трудно воспроизвести. По этим причинам все меньше фирм конкурируют за пассивное управление, и это в конечном счете приводит к большей консолидации в отрасли.
К счастью, инвесторы извлекли выгоду из экономически выгодного и действенного способа владения инвестициями, который предоставляют пассивные фонды. В 2022 году средний коэффициент расходов активно управляемого паевого инвестиционного фонда составил 0,66%, в то время как средний показатель для индексного паевого инвестиционного фонда составил 0,05%.
С другой стороны, некоторые эксперты выразили обеспокоенность тем, что консолидация отрасли снижает финансовую стабильность. Федеральная резервная система заявляет, что если крупная фирма столкнулась со значительным событием, таким как нарушение кибербезопасности, это может “привести к внезапным массовым выплатам из средств этой фирмы (experienced a significant event) и, следовательно, потенциально из индустрии управления активами в целом”.
Источник: https://www.visualcapitalist.com/