Это блог CNBC в прямом эфире, освещающий октябрьское заседание Европейского центрального банка. Смотрите сегодняшнее действие ЕЦБ на Decision Time , прямая трансляция шоу CNBC на YouTube сейчас.
Европейский центральный банк в четверг снизил ключевую процентную ставку до 3,25%, что стало третьим снижением на четверть процентного пункта в этом году. Этот шаг был полностью учтен рынками после того, как политики отметили снижение рисков инфляции и ухудшение перспектив роста. В заявлении, опубликованном после принятия решения, Совет управляющих ЕЦБ назвал процесс дезинфляции «идущим по плану», что стало самым оптимистичным заявлением в текущем цикле.
«На прогноз инфляции также повлияли недавние неожиданные ухудшения показателей экономической активности», — говорится в сообщении.
Рост основных цен в еврозоне в сентябре замедлился до 1,8%, что впервые за три года оказалось ниже целевого показателя центрального банка в 2%.
Тем не менее, ЕЦБ отметил риски в своем прогнозе, прогнозируя, что инфляция «вырастет в ближайшие месяцы, а затем снизится до целевого показателя в течение следующего года».
Это первый случай снижения ставок ЕЦБ на последовательных заседаниях с декабря 2011 года. https://flo.uri.sh/visualisation/19844855/embed?auto=1 График расцвета
Ожидания более быстрых темпов смягчения денежно-кредитной политики усилились после заседания ЕЦБ 12 сентября, когда рыночные котировки предполагали всего одно снижение ставки в этом году, а не два, как было заложено в ценах по состоянию на утро четверга.
Наряду с последними данными по инфляции от 1 октября, эта смена настроений произошла на фоне голубиных комментариев различных членов ЕЦБ . Президент ЕЦБ Кристина Лагард также повлияла на рынки, когда заявила, что последние данные «укрепляют нашу уверенность в том, что инфляция вернется к целевому уровню в установленные сроки».
Другим ключевым фактором стал прогноз роста еврозоны. ЕЦБ сократил свой прогноз роста еврозоны на 2024 год в прошлом месяце на фоне ослабления внутреннего спроса, теперь прогнозируя рост ВВП на 0,8% по сравнению с 0,9% ранее. Некоторые из крупнейших экономик продолжают сталкиваться с серьезными проблемами, включая слабость производства в Германии и огромный проект фискальной консолидации, надвигающийся на Францию; в то время как индикаторы настроений остаются слабыми.
ВИДЕО 03:35. ЕЦБ снизит ставки в октябре, но не будет придерживаться дальнейшего курса, говорит экономист
ЕЦБ заявил, что на прогноз инфляции повлияла слабая экономическая активность
Совет управляющих Европейского центрального банка заявил, что на прогноз инфляции «влияют недавние неожиданные ухудшения показателей экономической активности».
Деловая активность в еврозоне, измеряемая индексом менеджеров по закупкам, снизилась впервые за семь месяцев за неделю с 12 по 19 сентября.
— Дженни Рид
Европейский центральный банк снизил процентную ставку на четверть пункта
Европейский центральный банк в четверг снизил ставку по депозитам на 25 базисных пунктов, впервые за 13 лет осуществив последовательное снижение ставок. Этот шаг, которого многие ожидали, знаменует собой третье снижение процентной ставки центральным банком в этом году.
— Сэм Мередит
Доходность облигаций еврозоны немного выросла
Доходность 10-летних облигаций Германии и Франции
Диаграмма
Линейный график с 2 линиями. Диаграмма имеет 1 ось X, отображающую время. Диапазон: с 2024-09-16 00:00:00 до 2024-10-16 00:00:00. Диаграмма имеет 1 ось Y, отображающую значения. Диапазон: от 1,75 до 3,25.Sep 16Sep 23Sep 30Oct 7Oct 141.7522.252.52.7533.25cnbc.com Конец интерактивной диаграммы.
Доходность 10-летних облигаций Германии, ориентир для еврозоны, вырос на 2 базисных пункта до 2,198% незадолго до объявления процентной ставки ЕЦБ. Доходность 2-летних облигаций вырос чуть более чем на 1 базисный пункт до 2,176%. Доходность французских облигаций также немного выросла: 10-летние облигации выросли на 3 базисных пункта до 2,938%.
— Дженни Рид
По словам CIO, более слабые перспективы роста еврозоны подтолкнули ЕЦБ к снижению ставки в октябре
По словам Иэна Стили, международного директора по инвестициям в глобальные валютные инструменты с фиксированным доходом и сырьевые товары в JP Morgan Asset Management, более слабые перспективы роста в еврозоне, особенно в Германии, побудили ЕЦБ снизить процентную ставку в октябре, чего не ожидалось три недели назад.
Это включает в себя более слабые показатели индекса менеджеров по закупкам и «более вялый» уровень инфляции, который сейчас ниже целевого показателя, сказал он в четверг в программе «Street Signs Europe» на канале CNBC.
«Я действительно думаю, что Кристина Лагард захочет попытаться дистанцироваться от абсолютной приверженности [сокращению] в декабре. Мы только что увидели [сокращение] на 50 базисных пунктов от ФРС, и, возможно, есть вопросы относительно того, было ли это правильным, учитывая данные, которые мы увидели с тех пор». https://flo.uri.sh/visualisation/19848532/embed
Однако Стили добавил: «Мы видим слабость в еврозоне. В настоящий момент она заслуживает того, чтобы идти по пути постоянных сокращений, я думаю, это абсолютно справедливо».
Мартиньш Казакс, член руководства ЕЦБ и глава центрального банка Латвии, заявил агентству Reuters в начале этого месяца , что аргументы в пользу снижения процентной ставки в октябре очевидны, учитывая риски для роста.
ВИДЕО 03:12. По словам ИТ-директора, более слабые перспективы роста еврозоны привели к снижению ставки ЕЦБ в октябре
— Дженни Рид3 ЧАСА НАЗАД
Экономисты прогнозируют дальнейшие сокращения ставки ЕЦБ на фоне угрозы слишком низкой инфляции
Экономисты прогнозировали продолжение последовательного снижения процентных ставок ЕЦБ на прошлой неделе, поскольку некоторые высказывали предположения, что центральный банк вскоре может столкнуться с опасностью слишком низкой инфляции.
Джек Аллен-Рейнольдс, заместитель главного экономиста по еврозоне компании Capital Economics, прогнозирует снижение ставки на 25 базисных пунктов в четверг и на каждом следующем заседании до тех пор, пока ставка по депозитам не достигнет 2,5% с текущих 3,5%.
По данным голландского банка Rabobank, консенсус-прогноз рынка предполагает ставку в 2% к концу 2025 года при рыночной цене около 1,88%.
Экономисты Goldman Sachs прогнозируют еще более стремительное снижение ставок, при этом последовательные сокращения доведут депозитную ставку до 2% к июню 2025 года. Тем временем Bank of America Global Research прогнозирует продолжение снижения до ставки в 1,5% к концу года.
Этот агрессивный курс смягчения денежно-кредитной политики будет принят на фоне утверждений некоторых, что перед ЕЦБ сейчас стоит дополнительная задача — не допустить падения инфляции до устойчивых минимумов, наблюдавшихся до пандемии, из-за которых ставки годами удерживались на отрицательной территории.
Глава французского Центрального банка Франсуа Виллеруа де Гало заявил в начале этого месяца итальянской газете La Repubblica, что ЕЦБ отслеживает риск недостижения целевого показателя инфляции в 2%.
— Дженни Рид