Бейсбол учит нас об инвестировании в инновации
Инвестирование в инновации является популярной инвестиционной темой из-за его потенциальной доходности.
Однако не все инвестиции в инновации одинаковы, и слишком много подходов сегодня сосредоточено на прорывных инновациях в стиле домашнего бизнеса, оставляя другие формы относительно незамеченными и недооцененными.
В этом посте, спонсируемом Guinness Atkinson Funds, мы исследуем инвестирование в инновации через призму бейсбола, сравнивая типы попаданий на базу с формами инноваций.
Виды инноваций
Существует три распространенных типа инноваций, под которые подпадают различные бизнес-стратегии.
| Persistent Innovation | Disruptive Innovation | Efficiency Innovation |
|---|---|---|
| Exploring new opportunities to build on top of services/products within a market a business already competes in. | Meant to reinvent the wheel through technology or a business model. | Seeks to optimize operational parts of a business through small incremental changes. |
| Nike making clothes out of recyclable material to improve carbon footprint and brand value. Starbucks introducing mobile orders while driving sales growth through higher add on. Amazon adding new perks to the overall Amazon Prime membership subscription bundle. | Netflix disrupting the market by changing the way people consume media. Airbnb entering and then dominating the short term rental and vacation market through shared homes. Uber disrupting the taxi industry with mobile ride hailing. | Walmart constantly optimizing their supply chain and investor logistics to keep the lowest price possible. McDonald’s adding components of big data and machine learning to drive-thrus which adjust menu offerings based on factors like weather, time of day, local traffic, and historical sales. |
Постоянные инновации Прорывные инновации Эффективные инновации
Изучение новых возможностей для расширения спектра услуг / продуктов на рынке, на котором бизнес уже конкурирует. Предназначен для того, чтобы заново изобрести колесо с помощью технологии или бизнес-модели. Стремится оптимизировать операционные части бизнеса с помощью небольших постепенных изменений.
Nike производит одежду из материалов, пригодных для вторичной переработки, чтобы увеличить выбросы углекислого газа и повысить ценность бренда.
Starbucks внедряет мобильные заказы, одновременно стимулируя рост продаж за счет более высокой надбавки.
Amazon добавляет новые льготы к общему пакету подписки Amazon Prime membership.
Netflix разрушает рынок, меняя то, как люди потребляют медиа.Airbnb выходит на рынок краткосрочной аренды и отдыха, а затем доминирует на нем благодаря совместным домам.
Uber разрушает индустрию такси с помощью мобильного вызова такси.
Walmart постоянно оптимизирует свою цепочку поставок и логистику инвесторов, чтобы поддерживать как можно более низкую цену.
McDonald’s добавляет в drive-thrus компоненты больших данных и машинного обучения, которые корректируют меню в зависимости от таких факторов, как погода, время суток, местный трафик и исторические данные о продажах.
Хоум-раны чаще всего встречаются в бейсболе и, как правило, составляют основную часть основных роликов и заголовков. И хотя хоум-раны могут оказать большое влияние, знаете ли вы, что по статистике они составляют небольшую долю от общего количества попаданий в игре?
Аналогичным образом, прорывные инновации, как правило, привлекают наибольшее внимание средств массовой информации из-за того воздействия, которое они могут оказать. Но, как и хоум-раны, они составляют небольшую часть общей вселенной инноваций, в то же время, как правило, являются более рискованными ставками.
С другой стороны, устойчивые и эффективные формы инноваций оказывают постепенное воздействие, но встречаются гораздо чаще, что делает их гораздо большей частью растущих уровней инноваций сегодня. Эти формы инноваций сродни одиночным ударам (выход на первую базу), которые составляют большинство попаданий в бейсболе.
Данные, лежащие в основе одиночных и хоум-ранов
Синглы составляют более 60% всех хитов в Высшей лиге бейсбола (MLB). Более того, у них был послужной список в этой области на протяжении 150 лет, начиная с 1870 года. Хоум-раны, с другой стороны, составляют около 15% всех попаданий.
Когда дело доходит до инвестирования, это не означает, что хоумран следует игнорировать. Скорее всего, определенные стратегии могут лучше подходить для результатов, которые статистически гораздо более вероятны.
Более того, некоторые инвесторы, возможно, были убеждены в том, что только избранная подгруппа компаний занимается инновациями. Но это не могло быть дальше от истины.
Инновационный мир
Объем исследований и разработок (R&D) и патентных заявок растет, и так было на протяжении десятилетий. На самом деле, в США общее количество заявок на патенты выросло почти в шесть раз.
| Decade | Total U.S. Patent Applications |
|---|---|
| 1970 | 109,300 |
| 1980 | 112,300 |
| 1990 | 176,200 |
| 2000 | 315,000 |
| 2010 | 520,700 |
| 2020 | 646,200 |
Что касается НИОКР, то общие глобальные расходы выросли с 500 миллиардов долларов в 1996 году до 2,2 триллиона долларов в 2018 году. Кроме того, по оценкам, глобальные исследования и разработки могут превысить 3 трлн долларов в 2020-х годах.
Триллионы долларов, ежегодно расходуемые на исследования и разработки, и сотни тысяч патентных заявок свидетельствуют о том, что инновации становятся все более приоритетными. Однако, как и в одиночном разряде в бейсболе, большая часть этого нововведения может остаться незамеченной.
Почему постоянные и эффективные инновации недооцениваются
На долю синглов приходится почти две трети всех хитов, и ясно, что они имеют основополагающее значение для успешных игр, сезонов и чемпионатов.
Как и одиночные, постоянные и эффективные формы инноваций встречаются гораздо чаще и могут стать ключевым фактором успеха в инвестировании. Более того, эти формы инноваций существуют практически во всех отраслях, секторах и регионах. В 21 веке, когда бизнес становится все более конкурентоспособным, инновации — это уже не выбор, а требование.
Те, кто предпочитает не отдавать приоритет инновациям, могут пострадать на свой страх и риск, увидев, что конкурентные позиции на рынке пошатнулись, точно так же, как многие компании S&P 500 наблюдали на протяжении десятилетий. С 1965 по 2020 год средняя продолжительность жизни компаний, включенных в индекс, сократилась с максимума более 35 лет до примерно 20 лет сегодня.
Одним из возможных способов сохранения компаниями своего конкурентного преимущества является поддержание высокого уровня инноваций. и включение этого в культурную ДНК компании.
Гиннес Аткинсон смотрит на инновации по-другому
Дальновидная компания по управлению активами Guinness Atkinson Funds инвестирует в инновации с твердой верой в то, что они выдержат испытание временем. Это означает:
Расширение круга рынков и регионов для инвестирования.
Стремясь извлечь выгоду из инноваций, не вступая на территорию шумихи.
Использование строгих критериев при выборе компаний.
Глубоко внедрять оценку и фундаментальные принципы в процесс анализа.Обладая глубоким пониманием тенденций, определяющих современную гиперконкурентную бизнес-среду, Guinness Atkinson Funds считает, что инвестиции в постоянный прогресс являются ключом к инвестированию в будущее, подобно тому, как в бейсболе побеждают одиночки.
Источник: https://www.visualcapitalist.com/sp/what-baseball-can-teach-us-about-investing-in-innovation/