Даже при постоянном шквале тарифной неопределенности остановить двигатель создания ETF просто невозможно . В этом году уже запущено более 288 новых ETF — намного больше, чем 120 новых запусков в то же время год назад. При нынешнем темпе в 75+ ежемесячных запусков в этом году может появиться 1000 новых ETF, что превзойдет рекорд 2024 года в 750.
До сих пор на сцене доминировали активные акции. Примерно 70% всех запусков были ETF акций, с почти 200 в активных продуктах. Доминируют активные ETF акций, составляя 70% новых запусков (почти 200 продуктов) и 30% объема торгов. ETF с кредитным плечом также растут, с 63 запусками в этом году. Это близко к общему показателю за весь 2024 год в 71. Эмитенты извлекают выгоду из рекордной волатильности фондового рынка и спроса на недорогие, сложные стратегии.
Нарушение рынка хедж-фондов
В преддверии 2025 года консультанты искали альтернативы, учитывая неопределенность на рынках акций и фиксированного дохода. Инвесторы, как правило, осторожны и нервничают из-за нехеджированного воздействия на более широкий рынок.
Одним из своевременных участников является Неограниченный HFGM Global Macro ETF( HFGM ), которая была запущена на прошлой неделе и нацелена на то, чтобы предоставить стратегии хедж-фондов обычным инвесторам. Соучредитель Unlimited Боб Эллиот, который ранее руководил инвестиционной командой Рэя Далио в Bridgewater, открыто заявил о своем желании разрушить типичные структуры комиссий хедж-фондов «2 и 20». Теперь он привносит свой первоклассный рыночный опыт и предлагает ряд стратегий хедж-фондов в обертке ETF .
HFGM , который взимает 95 базисных пунктов, использует собственный алгоритм для инвестирования в ETF и фьючерсные контракты, широко используемые глобальными макрохедж-фондами, и динамически корректируется в зависимости от рыночных условий. Цель состоит в том, чтобы воспроизвести доходность таких хедж-фондов через всемирную призму, с немного усиленным профилем риска-доходности. Его родственный фонд, Неограниченный HFND Multi-Strategy Return Tracker ETF( HFND B- ) также прокладывает путь для будущих запусков ETF, таких как ETF акций с длинными и короткими позициями и управляемых фьючерсов.
Первый в истории эндаументный ETF
Все хотят инвестировать так, как инвестируют Йель или Гарвард. Однако у них нет такого доступа или бесконечного срока. ETF в стиле Cambria Endowment ( ENDW ) был запущен всего две недели назад, чтобы предложить диверсифицированный глобальный доступ к ряду активов, вдохновленных инвестициями в стиле эндаументов. ETF накопил $98 миллионов с самого начала. Все это было профинансировано индивидуальными консультантами и инвесторами, которые перешли на ETF с SMA через биржу 351. Биржа позволяет инвесторам обойти проблемы и сложности, которые вы часто видите в традиционных стратегиях сбора налоговых убытков. Она также принимает агрессивный профиль риска — нацеливая условный риск в размере 130%-150% от общих активов, используя динамическое сочетание ETF и фьючерсов.
«Обезжиренный» индекс S&P 500?
Для многих риск концентрации остается на первом месте. Диверсификация от крупных капиталовложений стала названием игры этого года. Вступайте в iShares S&P 500 3%-ный лимит ETF( TOPC ) – часть набора инструментов iShares Build ETFs и простая, понятная, простая стратегия. ETF ограничивает экспозицию 3% на холдинг в S&P, затем перераспределяет избыточный вес в компании, которые ниже 3%-ного лимита веса – снижая экспозицию в технологических и финансовых компаниях по сравнению с индексами, взвешенными по капитализации.
Очень похоже на Invesco S&P 500 ETF равного веса( RSP A- ), фонд действует как своего рода дегустационное меню всех блюд S&P 500. При сборах в 0,09% это более дешевая альтернатива RSP ( сборы в 0,20%), предлагающая золотую середину между подходами с учетом капитализации и равного веса. Для некоторых равный вес может оказаться слишком экстремальным разбавлением, что приведет к чрезмерному влиянию на компании с меньшей капитализацией. Для тех, кто считает, что концентрация достигла своего пика, TOPC предлагает привлекательный промежуточный продукт.
Катастрофические облигации: ликвидация последствий стихийных бедствий в ETF
Новый Брукмонт ETF катастрофических облигаций ( ILS ) — первый в своем роде — направлен на оказание помощи при стихийных бедствиях, позволяя инвесторам приобретать ценные бумаги со страховой привязкой, которые часто приносят двузначную доходность.
Как работает облигация cat? Страховщик или перестраховщик выпустит вам облигацию, которая будет выплачивать высокий купон, тем самым передавая риск страховой компании держателю облигации. Если катастрофа не произойдет, вы просто будете получать премии в течение многих лет. Недостатком является то, что вы можете потерять часть основного долга. Однако есть надежда, что выплата будет легко покрыта премиями, которые они накопили за эти годы. Облигации cat также могут быть структурированы в объединенном формате (похоже на CLO ), чтобы смягчить этот риск. В этом случае, если вы потеряете основной долг в результате одной катастрофы, ваши другие активы по-прежнему будут защищены.
Cat bonds привлекательны своими плавающими ставками и существенно высокой доходностью (обычно в пределах 10–15%) – на самом деле, cat bonds превзошли высокодоходные облигации в последние годы. Привязанные исключительно к неожиданным стихийным бедствиям, такие облигации имеют минимальную корреляцию с рынком. Имейте в виду, cat bonds могут быть относительно неликвидными для торговли.
В бой вступает криптовалюта с кредитным плечом
Teucrium, который был титаном в сфере сырьевых товаров, только что окунулся в криптовалюту, запустив свой 2x Длинный дневной XRP ETF( XXRP ). ETF стоимостью 25 миллионов долларов был запущен в начале этого месяца. Объем торгов на его дебюте в качестве первого американского ETF XRP составил более 5 миллионов долларов . Запуск совпал с почти 40-процентным ростом общего объема торгов XRP, составившим около 9 миллиардов долларов. Цель фонда — предоставить инвесторам, ищущим более агрессивные способы входа в криптовалюту, более широкие возможности для инвестирования в XRP .
Как SEC может одобрить 2x кредитное плечо или обратный криптопродукт до одобрения самого спотового крипто ETF ? Кредитные продукты обычно инвестируются в деривативы — в данном случае фьючерсы — что может позволить регуляторам вводить строгие правила защиты инвесторов, раскрытия рисков и торговли. Регуляторам часто кажется, что они лучше понимают поток фьючерсных контрактов, чем наличные. Учитывая новый режим SEC , многие на Уолл-стрит считают, что среда стала намного более дружественной к криптовалютам. Аткинс пообещал сделать регулирование цифровых активов «главным приоритетом». Прямо сейчас более 70 заявок на криптовалютные ETF ждут своего часа и подсчитывают.
Благодаря рекордному количеству запусков и разнообразным стратегиям у инвесторов больше возможностей, чем когда-либо, для навигации на нестабильных рынках. Но эмитенты должны дифференцироваться, чтобы выжить. Несмотря на бум, 40 ETF закрылись в 2025 году из-за низких активов или ликвидности. Тем не менее, машина ETF не показывает никаких признаков замедления, сочетая инновации с доступностью для инвесторов, ориентирующихся на неопределенных рынках. Хотя конкурентная среда означает, что некоторые ETF неизбежно потерпят неудачу, неустанный темп создания подчеркивает захватывающую эпоху для инвесторов, ищущих умную диверсификацию.
Для получения дополнительных новостей, информации и аналитики посетите VettaFi | ETFDB .
источник: https://etfdb.com/news/2025/04/23/etf-market-booms/?__source=newsletter%7Cetfedge
Налоговый эффективный канал дохода — Подкаст NEOS о ежемесячном доходе: использование волатильности для поиска эффективного с точки зрения налогообложения ежемесячного дохода.
здесь: https://etfdb.com/monthly-income-channel/neos-using-volatility-seek-tax-efficient-monthly-income/